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LMAX Exchange é confiável?

A LMAX Exchange é uma corretora londrina para negociaçao OTC em moedas (Forex) e alguns outros ativos subjacentes. A empresa oferece nao apenas investidores privados, mas também bancos, oferecendo aos corretoras e investidores institucionais acesso a sistemas multilaterais de negociaçao - estes sao redes de negociaçao eletrônicas sem receita, com grande semelhança com as ECNs. A maioria dos clientes que tem experiencia com a LMAX Exchange sao investidores profissionais.

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As condiçoes-quadro para os MTF sao definidas na Directiva da UE relativa aos mercados financeiros (MiFID). Sao, portanto, redes comerciais que reúnem oferta e demanda sem intervençao própria. Os investidores estao conectados diretamente a uma rede na qual os bancos e outros participantes do mercado também estao conectados. A transparencia pré e pós-negociaçao (divulgaçao de negociaçoes executadas e carteira de ordens), bem como a existencia de um conjunto nao discricionário de regras para a funcionalidade da rede e os requisitos de acesso, sao características dos requisitos para os MTF. A semelhança com as ECNs é ótima: a construçao de um ECN pode corresponder a de um MTF.

Semelhante a ECNs, os MTFs oferecem vantagens em custos de negociaçao e transparencia. Em primeiro lugar, diferentemente do mercado e das construçoes de STP, o corretor nao está envolvido no preço em nenhum momento: os investidores negociam com os preços reais da rede e podem fazer pedidos diretamente no livro de ofertas. Isso elimina o risco de conflitos de interesse por parte do corretor. Em segundo lugar, em toda a experiencia, os custos efetivos de negociaçao sao menores do que os de outros modelos de mercado, pelo menos para investidores com maior frequencia de negociaçao.

As regras de um MTF asseguram a execuçao justa da ordem para todas as partes. As encomendas sao colocadas de forma neutra no livro de ordens, independentemente do remetente, e sao executadas de acordo com um esquema de tempo / preço estritamente lógico. Todos os participantes do mercado (MTFs e ECNs sao marketplaces como nas bolsas) podem ver a profundidade do mercado na carteira de pedidos e, portanto, também os preços de diferentes partes.

Os clientes privados obtem acesso ao MTF através de uma Conta Profissional LMAX. Este modelo de conta fornece acesso através da plataforma de negociaçao baseada na Web MultiCharts. Além das funçoes básicas de negociaçao, a plataforma também oferece um ambiente de desenvolvimento e teste para sistemas de negociaçao automatizados baseados na linguagem de programaçao EasyLanguage. O acesso indireto também é possível via MT4 e outras rotas. Isso requer uma conta com um Corretor (Introducing) que negocia com o LMAX.

A LMAX Exchange foi fundada em 2010 como LMAX Limited e opera a partir de Londres. A empresa é, portanto, da responsabilidade da autoridade britânica de supervisao financeira FCA - uma vantagem na revisao da LMAX Exchange. Os depósitos de clientes sao mantidos separadamente dos ativos da empresa em bancos maiores e, portanto, estao sujeitos a uma garantia confiável de depósito.

Os clientes privados só podem abrir o modelo de conta LMAX Professional (em oposiçao ao LMAX Institutional ou LMAX Interbank). O gerenciamento de contas é gratuito e exige um depósito mínimo de US $ 10.000 ou o equivalente em outra moeda. O acesso ao mercado através da plataforma de negociaçao MultiCharts já está incluído no escopo dos serviços de gerenciamento de contas. O acesso também é baseado na web e móvel. Para o desenvolvimento de sistemas de negociaçao automatizados, a linguagem de programaçao EasyLanguage é usada - isso também pode ser aprendido com relativa facilidade por usuários com pouca experiencia em programaçao.

Uma das principais vantagens da revisao LMAX é o modelo de mercado, que garante uma execuçao de pedidos rápida, objetiva e transparente com alta liquidez. Os bancos incluídos no mercado incluem o BNP Paribas, o Bank of America, o JP Morgan, o Nomura e o Goldman Sachs.

Os spreads nos MTFs sao naturalmente variáveis - nao há limitaçao. Para nao deixar este comentário totalmente sem referencia as informaçoes sobre spreads médios de LMAX. No início de fevereiro de 2014, a média histórica do spread de tres meses no EUR / USD ficou em torno de 0,40 e no GBP / USD em torno de 0,70 pips.

Além disso, comissoes sao cobradas, cujo montante depende do cliente ou seu volume de negociaçao. Uma ordem realista de magnitude para comissoes está na faixa de US $ 25 a 40 por milhao negociados. A experiencia com diferentes modelos de mercado mostra que a ECN e a MTF sao mais baratas para a maioria dos investidores ativos no longo prazo.

Muito poucos dos clientes privados que tem experiencia com o LMAX Exchange provavelmente serao novatos. Isso nao se deve apenas ao nível comparativamente baixo de conhecimento do corretor e a renúncia relacionada ao status dos bônus de depósito. A LMAX Exchange destina-se principalmente a investidores profissionais e considera-os como o único grupo alvo relevante no segmento de retalho. Isso fica claro, nao menos importante, na renúncia a seminários introdutórios e webinars.