UA-82445184-1

Corretoras ECN/STP/DMA/NDD

ECN Trading é considerado o modelo de mercado mais transparente que pode ser executado por trás da superfície de negociação de um corretor Forex: sem conflitos de interesse, spreads apertados e acesso igual ao livro de ordens para todos os participantes da rede são os principais argumentos que ECN / STP Brokers apresentados para a sua oferta. A abreviatura ECN significa "Electronic Communication Network" e refere-se, em ligação com o comércio de divisas, a modelos de mercado que ligam investidores privados a uma rede. Além de outros investidores privados, a rede inclui bancos, corretoras e outras redes. Simplificando, todos os participantes da rede podem oferecer liquidez e pedir por ela - uma ECN é um mercado fora da bolsa de negociação de FX.

Lista das Melhores Corretoras ECN/STP/DMA/NDD no Brasil 2018

Abaixo estão os melhores e mais confiáveis corretoras de forex. Confira a lista para encontrar o corretor certo para você e se adapte às suas necessidades

Corretor Depósito Regulamentação Link

$5 saiba mais
$200 saiba mais
$200 saiba mais

Como em qualquer outro mercado (real), os preços surgem por meio da oferta e da demanda. Quanto mais participantes estiverem conectados a um ECN, mais liquidez estará disponível no mercado e mais eficiente será o processo de precificação no mercado. Preços eficientes na negociação Forex são sinônimos de spreads apertados e profunda profundidade do mercado.

Com a ECN Trading, a ECN / STP Brokers integra os seus clientes de negociação diretamente numa espécie de rede de liquidez. Todos os participantes desta rede têm a possibilidade de inserir pedidos diretamente na carteira de pedidos da ECN / STP Broker. Depois que os pedidos forem inseridos no livro de pedidos, eles poderão ser visualizados e rastreados a qualquer momento. Geralmente, os pedidos também podem ser colocados dentro dos spreads no livro de ofertas. O serviço da ECN / STP Brokers consiste em fornecer acesso à rede e processamento técnico. Os corretoras encaminham os pedidos de seus clientes para a plataforma de negociação eletrônica da rede, onde são executados. Como já mencionado, os preços são determinados pela oferta e demanda, sobre os quais a ECN / STP Broker não tem influência. Na melhor das hipóteses, não há spreads para pagar por isso. Uma vez que os corretoras ECN / STP não beneficiam do spread, eles geralmente oferecem spreads vantajosos com uma pequena diferença entre o preço de compra e venda (diferença bid-ask). Os corretoras ECN / STP geralmente geram as suas vendas calculando uma comissão.

Um corretor ECN / STP oferece aos seus clientes inúmeras vantagens. Por exemplo, os investidores estrangeiros em corretoras ECN / STP beneficiam de spreads relativamente apertados. Além disso, o cálculo das taxas na ECN / STP Brokers é muito mais transparente do que na negociação STP devido ao acesso à carteira de encomendas. No entanto, os clientes ECN / STP Broker beneficiam-se não só da elevada transparência deste modelo de negócio, mas também do acesso direto ao mercado cambial, das elevadas economias de custos e da elevada liquidez.

Assim, o modelo de mercado dos corretoras ECN / STP difere fundamentalmente do de outros tipos de corretoras. ECN / STP Brokers são "Brokers" no sentido mais restrito: A remuneração é exclusivamente para o envio das encomendas para a ECN / STP e o processamento técnico incluindo gestão de contas, etc. "Real" ECN / STP Brokers, portanto, ganham dinheiro exclusivamente através de comissões . Os preços e, portanto, também os spreads da ECN, por outro lado, estão além do controle da corretora e são regulados exclusivamente pela oferta e demanda no mercado virtual.

Para comparação: os criadores de mercado não encaminham inicialmente pedidos de clientes, mas executam ordens compensando-os contra posições opostas de outros clientes e, se necessário, também se colocam na posição de contraparte com o cliente. Se os criadores de mercado cobrem posições líquidas pendentes e, portanto, evitam conflitos de interesse, é difícil para os investidores entenderem de fora. Na pior das hipóteses, os criadores de mercado ganham dinheiro negociando com seus próprios clientes - e também determinam os preços de liquidação propriamente ditos, já que "fazer mercado" é, por definição, não um mercado no verdadeiro sentido. Os corretoras STP são considerados pelos usuários avançados como uma alternativa significativamente melhor para os criadores de mercado. STP (Straight Through Processing) Trading significa que os corretoras encaminham ordens do cliente para um pool de liquidez e as executam lá. Bancos e outros participantes do mercado institucional, por exemplo, estão conectados ao pool.

Este modelo de mercado é muito menos transparente que o ECN Trading por várias razões. Em primeiro lugar, é difícil ver de fora quais regras são usadas para executar ordens. Em segundo lugar, não está claro quais mudanças o corretor faz ao preço antes de ser listado na plataforma de negociação do cliente. Prática de mercado é, por exemplo, mark-ups nos spreads do banco pool. Terceiro, é (frequentemente, mas nem sempre) claro quantos e quais bancos estão conectados ao pool. Em casos extremos, o "pool" consiste em um único banco, que então atua como um criador de mercado disfarçado.

Ao contrário de um ECN, um pool de liquidez STP é meramente o resultado de relações contratuais entre um corretor e bancos parceiros. Os investidores dificilmente podem estimar de fora quais acordos existem com relação a volumes de pedidos, remuneração de corretoras, etc. e de acordo com os padrões algorítmicos em que os preços na plataforma de negociação são derivados daqueles no banco pool. A situação é diferente para os corretoras ECN / STP "reais": Neste modelo de mercado, a corretora não tem interesse económico nos preços e os pedidos são executados de acordo com regras de execução fixas e publicamente disponíveis ("regras de correspondência"). Ele não afeta diretamente o resultado operacional da corretora, independentemente de os preços estarem definidos em 0,1 ou 3,0 pips - especialmente porque, de qualquer forma, isso está além do controle do corretor. O único interesse comercial de uma corretora ECN / STP é executar os maiores volumes de pedidos possíveis, pois isso reduz os custos unitários e aumenta as receitas por meio de comissões. Como resultado, não há conflitos de interesse entre o corretor e o cliente na ECN "em sua forma pura". No entanto, mesmo os modelos de mercado da ECN não estão isentos de fragilidades. O maior é que a ECN "em sua forma mais pura" nem sempre é obrigatória. Os corretoras poderiam encaminhar algumas das ordens para a rede e executá-las como criadores de mercado. Essa prática é conhecida dos corretoras de STP: Alguns corretoras desse tipo não encaminham pedidos abaixo de um determinado tamanho, em determinados pares de moedas ou em determinados momentos do dia para o pool do banco e, em vez disso, os executam internamente. Os corretoras relutam em divulgar tais detalhes sobre seus modelos de mercado e escondê-los atrás de formulações ou estruturas discretas. "Suspeito" em relação a um modelo de mercado híbrido são os corretoras, por exemplo, que "podem fornecer liquidez adicional além da fornecida na rede". Você também deve observar de perto se um corretor opera uma filial adicional e isso difere da oferta principal por meio de requisitos de capital mais baixos para pedidos e abertura de contas. É possível que os pedidos dos clientes sejam primeiro faturados internamente e encaminhados ao ECN em uma base líquida. Os requisitos de capital tendem a ser maiores para os corretoras ECN / STP do que para os criadores de mercado e para a maioria dos corretoras de STP. Isso se aplica tanto ao depósito mínimo necessário para abrir uma conta quanto ao tamanho mínimo do pedido. Enquanto os criadores de mercado abrem contas de negociação a partir de algumas centenas de euros, a maioria das corretoras ECN / STP exige valores de 5.000 € ou mesmo cinco dígitos como depósito mínimo. No entanto, o grupo-alvo de corretoras ECN / STP não é principalmente distinguido dos grupos-alvo de corretoras com outros modelos de mercado por força financeira exposta. As ECN / STP Brokers são o endereço certo para os investidores que estão cientes dos riscos associados a conflitos de interesse e desejam limitar o papel do corretor na negociação ao de um prestador de serviços com um raio de ação claramente definido. Os custos explícitos na negociação da ECN não são obrigatórios, mas muitas vezes mais baratos do que com outros tipos de corretoras. Os custos consistem nos spreads do mercado e nas comissões do corretor. A condição necessária para os baixos custos de negociação é uma ECN com forte liquidez e um corretor com um modelo de taxas que se adapte aos seus hábitos de negociação. Em termos técnicos, os modelos de mercado da ECN não se limitam à negociação de moeda: os participantes do mercado conectados a uma rede também podem negociar ações, commodities, títulos, etc. através de uma ECN em vez de liquidez em diferentes moedas. Um exemplo bem conhecido disto é a Bolsa de Valores de hoje, Tradegate, que foi a primeira rede portuguesa deste tipo a ser considerada ECN da Tradegate AG em 2001. No entanto, a Corretora ECN / STP não se estabeleceu fora do comércio de FX nos negócios com clientes privados. O melhor modelo de mercado de balcão possível aqui é negociar CFDs usando um modelo de DMA no qual os preços correspondem àqueles de uma troca de referência ou são derivados deles de acordo com regras fixas. O Multilateral Trading Facility (MTF) pode ganhar importância no futuro. Os MTFs também reúnem oferta e demanda via redes com regras de execução. Ao contrário das ECNs "clássicas", no entanto, os MTF estão sujeitos a uma regulamentação mais rigorosa pela Diretiva de Mercados de Instrumentos Financeiros da UE (MiFID). De acordo com isto, a Lei do Mercado de Valores Mobiliários estabelece regras para a admissão de participantes no mercado na rede, regras de execução e transparência de preços, entre outros.

Se você escolheu a ECN como seu modelo de mercado, você não deve comprometer e insistir na ECN Trading em sua forma pura. Os modelos híbridos de mercado em que algumas das encomendas são processadas internamente ou de outro modo fora da rede não são negociadas na ECN e são comparadas de forma mais sensata com a STP e a criação de mercado. A ECN "real" só é valiosa se a liquidez no mercado for consistentemente alta, sem que isso seja garantido apenas por intervenções acordadas contratualmente por participantes individuais. Alta liquidez é uma condição necessária para negociar com apertado - no melhor dos casos nenhum - spreads. Para manter os custos de negociação baixos, o modelo de taxa de um corretor deve corresponder aos seus hábitos típicos: Se você negociar menos, geralmente taxas fixas por lote padrão são mais baratas, se você negociar muito, um corretor com graduação degressiva é recomendado. A certeza sobre o tratamento de possíveis obrigações para fazer contribuições adicionais vale também a pena olhar para os termos e condições: alguns corretoras excluem obrigações de fazer contribuições adicionais em excesso do saldo da conta e, assim, aliviam seus clientes de riscos em conexão com eventos súbitos e o súbito aumento de volatilidade associado.

Além dos custos de negociação, o ambiente legal e regulamentar, incluindo o seguro de depósito, também deve ser o mais exigente possível. Tal como acontece com todos os corretoras, a regulamentação da UE com base na MiFID é melhor do que a regulamentação no exterior e um corretor britânico é preferível a um baseado em Chipre neste ponto.

Se você tem pouca ou nenhuma experiência em negociação FX ou negociou com um corretor com atendimento intensivo, deve prestar atenção especial à oferta de serviços: O suporte de alguns corretoras está disponível apenas em inglês e / ou não está ajustado para perguntas de iniciantes.

A plataforma de negociação também deve ser considerada em comparação com seus planos: É possível a negociação automatizada? Se sim: em qual linguagem de programação? O corretor permite escalpelamento? Que tipos de pedidos estão disponíveis e qual é a qualidade da ferramenta de gráficos e da interface do usuário? Existem webinars com negociação ao vivo? Essa lista poderia continuar até certo ponto - uma comparação qualificada é mais do que apenas uma lista de informações sobre taxas e depósitos mínimos!