Brokerzy ECN/STP w Polsce 2024

ECN Trading jest uważany za najbardziej przejrzysty model rynku, który może działać za powierzchnią handlową brokera rynku Forex: brak konfliktów interesów, wąskie spready i równy dostęp do portfela zamówień dla wszystkich uczestników sieci to główne argumenty ECN / Brokerzy STP zgłosili swoją ofertę.

Dukascopy	$100		czytaj więcej
LCG	$10000		czytaj więcej
Admiral Markets	$1000		czytaj więcej
Pepperstone	$200		czytaj więcej
AxiTrader	$200		czytaj więcej
IronFX	$500		czytaj więcej
FXTM	$500		czytaj więcej
ThinkMarkets	$2000		czytaj więcej
Exness	$300		czytaj więcej
FXPrimus	$100		czytaj więcej

Skrót ECN oznacza "Electronic Communication Network" i odnosi się w związku z wymianą walut do modeli rynkowych, które łączą prywatnych inwestorów z siecią. Oprócz innych prywatnych inwestorów, sieć obejmuje banki, brokerów i inne sieci. Mówiąc prościej, wszyscy uczestnicy sieci mogą zaoferować płynność i poprosić o nią - ECN to rynek pozagiełdowy do handlu walutami.

Podobnie jak w przypadku każdego innego (rzeczywistego) rynku, ceny pojawiają się poprzez podaż i popyt. Im więcej uczestników jest połączonych z ECN, tym więcej płynności jest dostępnych na rynku i tym skuteczniejszy jest proces ustalania cen na rynku. Wydajne ceny w handlu na rynku Forex są równoznaczne z wąskimi spreadami i głęboką głębią rynku.

Dzięki ECN Trading brokerzy ECN / STP integrują swoich klientów handlowych bezpośrednio z rodzajem sieci płynności. Wszyscy uczestnicy tej sieci mają możliwość wprowadzania zleceń bezpośrednio do księgi zamówień brokera ECN / STP. Po wprowadzeniu zamówień do księgi zamówień można je przeglądać i śledzić w dowolnym momencie. Zamówienia można zazwyczaj umieszczać w rozkładach w książce zleceń.

Usługa brokerów ECN / STP polega na zapewnieniu dostępu do sieci i przetwarzania technicznego. Brokerzy przekazują zamówienia swoich klientów na platformę handlu elektronicznego sieci, w której są wykonywane.

Jak już wspomniano, ceny są określane przez podaż i popyt, na który broker ECN / STP nie ma wpływu. W najlepszym przypadku nie ma spready, aby za to zapłacić. Ponieważ brokerzy ECN / STP nie korzystają z spreadu, generalnie oferują korzystne spready z niewielką różnicą między ceną kupna i sprzedaży (różnica kupna-kuponu). Brokerzy ECN / STP generują generalnie swoją sprzedaż poprzez obliczanie prowizji.

Broker ECN / STP oferuje swoim klientom wiele korzyści. Na przykład inwestorzy forex w brokerach ECN / STP odnoszą korzyści ze stosunkowo wąskich spreadów. Ponadto obliczanie opłat na brokerach ECN / STP jest o wiele bardziej przejrzyste niż w przypadku transakcji STP z powodu dostępu do portfela zamówień. Jednak klienci ECN / STP Broker korzystają nie tylko z wysokiej przejrzystości tego modelu biznesowego, ale także z bezpośredniego dostępu do rynku walutowego, wysokich oszczędności i wysokiej płynności.

Tak więc model rynku brokerów ECN / STP różni się zasadniczo od modelu innych typów brokerów. Brokerzy ECN / STP to "Brokerzy" w najwęższym znaczeniu: wynagrodzenie dotyczy wyłącznie przekazywania zleceń do ECN / STP i przetwarzania technicznego, w tym zarządzania kontem itp. "Prawdziwi" brokerzy ECN / STP w związku z tym zarabiają wyłącznie za pośrednictwem prowizji . Ceny, a tym samym również spready w ECN, są poza kontrolą brokera i są regulowane wyłącznie przez podaż i popyt na wirtualnym rynku.

Dla porównania: animatorzy rynku początkowo nie przesyłają zleceń klientów, lecz realizują zamówienia, kompensując je z przeciwstawnymi pozycjami innych klientów i, jeśli to konieczne, również umieszczają się w pozycji kontrahenta z klientem. Niezależnie od tego, czy animatorzy rynku zabezpieczają się nad pozycjami netto, a tym samym unikają konfliktów interesów, inwestorom trudno jest zrozumieć z zewnątrz. W najgorszym przypadku animatorzy rynku zarabiają, handlując z własnymi klientami - i same ustalają ceny rozliczeniowe, ponieważ "tworzenie rynku" z definicji nie jest rynkiem w prawdziwym tego słowa znaczeniu.

Brokerzy STP są uważani przez zaawansowanych użytkowników za znacznie lepszą alternatywę dla animatorów rynku. STP (Straight Through Processing) Handel oznacza, że ​​brokerzy przesyłają zlecenia klientów do puli płynności i zlecają ich realizację. Banki i inni instytucjonalni uczestnicy rynku są na przykład podłączeni do puli.

Ten model rynku jest znacznie mniej przejrzysty niż ECN Trading z kilku powodów. Po pierwsze, trudno jest zobaczyć z zewnątrz, które reguły są używane do realizacji zamówień. Po drugie, nie jest jasne, jakie zmiany wprowadza broker do ceny, zanim zostanie ona umieszczona na platformie transakcyjnej klienta. Praktyką rynkową są na przykład marże na spreadach puli banków. Po trzecie, jest (często, ale nie zawsze) niejasna liczba i które banki są połączone z pulą. W skrajnych przypadkach "pula" składa się z jednego banku, który następnie działa jako zamaskowany animator rynku. W przeciwieństwie do ECN, pula płynności STP jest jedynie wynikiem stosunków umownych między brokerem a bankami partnerskimi. Inwestorzy nie są w stanie oszacować z zewnątrz, które umowy istnieją w odniesieniu do wielkości zamówień, wynagrodzenia brokerów itp. I zgodnie z którymi wzorce algorytmiczne ceny na platformie transakcyjnej pochodzą od tych w puli banków. Sytuacja wygląda inaczej w przypadku "prawdziwych" brokerów ECN / STP: w tym modelu rynkowym broker nie ma interesu gospodarczego, a ceny są realizowane zgodnie z ustalonymi i publicznie dostępnymi zasadami realizacji ("reguły dopasowania"). Nie ma to bezpośredniego wpływu na wynik operacyjny brokera, niezależnie od tego, czy ceny są ustalone na poziomie 0,1, czy 3,0 pipsa - zwłaszcza, że ​​i tak jest to poza kontrolą brokera. Jedynym interesem biznesowym brokera ECN / STP jest realizacja jak największej ilości zamówień, ponieważ zmniejsza to koszty jednostkowe i zwiększa przychody dzięki prowizjom. W rezultacie nie ma konfliktu interesów między brokerem a klientem w ECN "w czystej postaci". Niemniej jednak nawet modele rynkowe ECN nie są wolne od słabości. Największe jest to, że ECN "w najczystszej postaci" nie zawsze jest obowiązkowe. Brokerzy mogą przekazywać niektóre zamówienia do sieci i wykonywać niektóre z nich jako animatorzy rynku. Praktyka ta jest znana z brokerów STP: niektórzy pośrednicy tego typu nie przekazują zleceń poniżej określonego rozmiaru, w pewnych parach walutowych lub o określonych porach dnia do puli banków, a zamiast tego wykonują je wewnętrznie. Brokerzy niechętnie ujawniają takie szczegóły dotyczące swoich modeli rynkowych i ukrywają je za dyskretnymi formułami lub strukturami. "Podejrzany" w odniesieniu do hybrydowego modelu rynkowego to np. Brokerzy, którzy "mogą zapewnić dodatkową płynność wykraczającą poza tę zapewnianą w sieci". Należy również przyjrzeć się bliżej, jeśli broker prowadzi dodatkowy oddział, który różni się od głównej oferty przez niższe wymogi kapitałowe dotyczące zamówień i otwierania rachunków. Możliwe, że zamówienia klientów są najpierw rozliczane wewnętrznie i przekazywane do ECN w sposób netto. Wymogi kapitałowe są zwykle wyższe dla brokerów ECN / STP niż dla animatorów rynku i większości brokerów STP. Dotyczy to zarówno minimalnego depozytu wymaganego do otwarcia rachunku, jak i minimalnego rozmiaru zamówienia. Podczas gdy animatorzy rynku otwierają rachunki transakcyjne zaczynając od kilkuset euro, większość brokerów ECN / STP wymaga minimalnego depozytu w wysokości 5.000 € lub nawet 5-cyfr. Niemniej jednak grupa docelowa brokerów ECN / STP nie jest wyraźnie odróżniona od grupy docelowej brokerów za pomocą innych modeli rynkowych poprzez ujawnioną siłę finansową. Brokerzy ECN / STP to odpowiedni adres dla inwestorów, którzy są świadomi ryzyka związanego z konfliktem interesów i chcą ograniczyć rolę pośrednika w handlu do roli dostawcy usług o jasno określonym zasięgu działania. Wyraźne koszty w handlu ECN nie są obowiązkowe, ale często tańsze niż w przypadku innych rodzajów brokerów. Koszty składają się z spreadów rynku i prowizji brokera. Warunkiem koniecznym dla niskich kosztów transakcji jest ECN o dużej płynności i broker z modelem opłaty, który odpowiada Twoim zwyczajom handlowym. Pod względem technicznym modele rynkowe ECN nie ograniczają się do handlu walutami: Uczestnicy rynku podłączeni do sieci mogą również handlować akcjami, towarami, obligacjami itp. Za pośrednictwem ECN zamiast płynności w różnych walutach. Dobrze znanym tego przykładem jest dzisiejszy giełdowy Tradegate z Berlina, który był pierwszą niemiecką siecią tego rodzaju, którą można uznać za ECN firmy Tradegate AG w 2001 roku. Jednak ECN / STP Brokerage nie ustabilizowało się poza obrotem walutowym w biznesie z klientami prywatnymi. Najlepszym możliwym modelem rynku pozagiełdowego jest handel kontraktami CFD z wykorzystaniem modelu DMA, w którym ceny odpowiadają cenom wymiany referencyjnej lub pochodzą z nich zgodnie z ustalonymi zasadami. Wielostronna platforma handlowa (MTF) może zyskać na znaczeniu w przyszłości. MTF-y łączą także podaż i popyt poprzez sieci z zasadami realizacji. W odróżnieniu od "klasycznych" sieci ECN, MTF podlegają jednak bardziej rygorystycznym przepisom dyrektywy w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID). Zgodnie z tym, niemiecka Ustawa o obrocie papierami wartościowymi określa między innymi zasady przyjmowania uczestników rynku do sieci, zasady wykonania i przejrzystości cen.

Jeśli wybrałeś ECN jako swój model rynku, nie powinieneś iść na kompromis i nalegać na ECN Trading w czystej formie. Hybrydowe modele rynkowe, w których niektóre zamówienia są przetwarzane wewnętrznie lub w inny sposób poza siecią, nie są transakcjami ECN i są porównywane rozsądniej z STP i tworzeniem rynku.

"Prawdziwa" ECN jest cenna tylko wtedy, gdy płynność na rynku jest stale wysoka, bez gwarancji gwarantowanej tylko przez uzgodnione w umowie interwencje poszczególnych uczestników. Wysoka płynność jest koniecznym warunkiem obrotu z wąskimi - w najlepszym razie nie ma żadnych - spreadami. Aby utrzymać niskie koszty transakcyjne, model opłaty maklerskiej powinien odpowiadać typowym zwyczajom związanym z zamawianiem: Jeśli handlujesz mniej, zazwyczaj opłaty ryczałtowe za normę są tańsze, jeśli dużo handlujesz, zaleca się brokera z degresywną skalą.

Pewność co do traktowania ewentualnych zobowiązań do wniesienia dodatkowych składek jest również warta przyjrzenia się warunkom: niektórzy brokerzy wykluczają obowiązek wniesienia dodatkowych składek ponad stan konta, a tym samym zwalniają swoich klientów z ryzyka związanego z nagłe zdarzenia i związany z tym gwałtowny wzrost zmienności.

Oprócz kosztów transakcji, otoczenie prawne i regulacyjne, w tym ubezpieczenie depozytów, powinno być równie wymagające, jak to tylko możliwe. Podobnie jak w przypadku wszystkich brokerów, przepisy UE oparte na MiFID są lepsze niż regulacje zagraniczne, a brytyjski pośrednik jest lepszy od tego, który ma siedzibę na Cyprze w tym zakresie.

Jeśli masz niewielkie lub żadne doświadczenie w handlu walutami lub handlowałeś z brokerem z intensywną obsługą klienta, powinieneś zwrócić szczególną uwagę na ofertę usług: Obsługa niektórych dostawców jest dostępna tylko w języku angielskim i / lub nie jest dostosowana do pytania od początkujących.

Platforma handlowa musi być również rozważana w porównaniu z Twoimi planami: Czy możliwy jest handel automatyczny? Jeśli tak: w jakim języku programowania? Czy broker zezwala na skalpowanie? Jakie rodzaje zamówień są dostępne i jak dobre jest narzędzie do tworzenia wykresów i interfejs użytkownika? Czy są webinaria z transakcjami na żywo? Ta lista może być w pewnym stopniu kontynuowana - kwalifikowane porównanie to coś więcej niż lista informacji o opłatach i minimalnych depozytach!