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LMAX Exchange Opiniones

LMAX Exchange es un bróker londinense de operaciones extrabursátiles en divisas (Forex) y algunos otros activos subyacentes. La companía ofrece no solo a los inversores privados sino también a los bancos, la introducción de intermediarios e inversores institucionales acceso a instalaciones de negociación multilaterales: se trata de redes de comercio electrónico sin receta con grandes similitudes con los ECN. La mayoría de los clientes que tienen experiencia con LMAX Exchange son inversionistas profesionales.

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Las condiciones marco para los MTF se definen en la Directiva de Mercados Financieros de la UE MiFID. Por lo tanto, son redes comerciales que unen oferta y demanda sin intervención propia. Los inversores están conectados directamente a una red a la que los bancos y otros participantes del mercado también están conectados. La transparencia previa y posterior a la negociación (divulgación de operaciones y libretas de pedidos ejecutadas), así como la existencia de un conjunto de reglas no discrecionales para la funcionalidad de la red y los requisitos de acceso son características de los requisitos para los MTF. La similitud con los ECN es excelente: la construcción de un ECN puede coincidir con la de un MTF.

Similar a los ECN, los MTF ofrecen ventajas en los costos de comercialización y transparencia. En primer lugar, a diferencia de la creación de mercado y (muchas) construcciones de STP, el intermediario no participa en la fijación de precios en ningún momento: los inversores comercian a los precios reales de la red y pueden realizar pedidos directamente en la cartera de pedidos. Esto elimina el riesgo de conflictos de interés por parte del broker. En segundo lugar, en toda la experiencia, los costos efectivos de negociación son más bajos que para otros modelos de mercado, al menos para los inversores con una mayor frecuencia de negociación.

Las reglas de un MTF aseguran la ejecución justa del orden para todas las partes. Los pedidos se colocan de forma neutral en la cartera de pedidos independientemente del remitente y se ejecutan de acuerdo con un esquema de tiempo / precio estrictamente lógico. Todos los participantes del mercado (MTF y ECN son mercados y bolsas) pueden ver la profundidad del mercado en la cartera de pedidos y, por lo tanto, también los precios de las diferentes partes.

Los clientes privados obtienen acceso a la MTF a través de una cuenta LMAX Professional. Este modelo de cuenta proporciona acceso a través de la plataforma de negociación basada en la web MultiCharts. Además de las funciones comerciales básicas, la plataforma también ofrece un entorno de desarrollo y prueba para sistemas de negociación automatizados basados en el lenguaje de programación EasyLanguage. El acceso indirecto también es posible a través de MT4 y otras rutas. Esto requiere una cuenta con un Broker (introductor) que intercambia LMAX.

LMAX Exchange se fundó en 2010 como LMAX Limited y opera desde Londres. Por lo tanto, la empresa está bajo la responsabilidad de la autoridad de supervisión financiera británica FCA, una ventaja en la opinión de LMAX Exchange. Los depósitos de los clientes se mantienen por separado de los activos comerciales en bancos más grandes y, por lo tanto, se encuentran bajo una garantía de depósito confiable.

Los clientes privados solo pueden abrir el modelo de cuenta LMAX Professional (a diferencia de LMAX Institutional o LMAX Interbank). La administración de la cuenta es gratuita y requiere un depósito mínimo de USD 10,000 o su equivalente en otra moneda. El acceso al mercado a través de la plataforma de negociación MultiCharts ya está incluido en el alcance de los servicios de administración de cuentas. El acceso también está basado en la web y móvil. Para el desarrollo de sistemas de negociación automatizados, se utiliza el lenguaje de programación EasyLanguage, que también puede ser aprendido con relativa facilidad por usuarios con poca experiencia en programación.

Una ventaja clave de la opinión de LMAX es el modelo de mercado, que garantiza una ejecución de pedidos rápida, objetiva y transparente con alta liquidez. Los bancos incluidos en el mercado incluyen BNP Paribas, Bank of America, JP Morgan, Nomura y Goldman Sachs.

Los diferenciales en los MTF son naturalmente variables, no hay limitación. Para no dejar esta opinión completamente sin referencia a la información sobre los diferenciales promedio de LMAX. A principios de febrero de 2014, el diferencial histórico promedio a tres meses en el par EUR / USD fue de alrededor de 0.40 y en el par GBP / USD alrededor de 0.70 pips.

Además, las comisiones se cobran, la cantidad de las cuales depende del cliente o su volumen de negociación. Un orden realista de magnitud para las comisiones está en el rango de USD 25 a 40 por millón negociado. La experiencia con diferentes modelos de mercado muestra que ECN y MTF son más baratos para la mayoría de los inversores activos en el largo plazo.

Muy pocos de los clientes privados que tienen experiencia con LMAX Exchange pueden ser recién llegados. Esto no solo se debe al nivel relativamente bajo de conocimiento del broker y la exención de depósito relacionada con el estado. LMAX Exchange está dirigido principalmente a inversores profesionales y los considera como el único grupo objetivo relevante en el segmento minorista. Esto se pone de manifiesto, no menos en la renuncia a los seminarios introductorios y seminarios web.