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Brokers ECN/STP/DMA/NDD

ECN Trading se considera el modelo de mercado más transparente que puede correr detrás de la superficie de negociación de un broker de Forex: ningún conflicto de intereses, spreads ajustados y acceso equitativo a la cartera de pedidos para todos los participantes en la red son los principales argumentos que ECN / STP Brokers presentaron su oferta.

Lista de los Mejores Brokers ECN/STP/DMA/NDD en Español 2018

Abajo están los mejores y más confiables brokers de forex. Revise la lista para encontrar el broker adecuado para usted y que se adapte a sus necesidades

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La abreviatura ECN significa "Red de comunicación electrónica" y se refiere en relación con el comercio de divisas a los modelos de mercado que conectan a los inversores privados a una red. Además de otros inversores privados, la red incluye bancos, intermediarios y otras redes. En pocas palabras, todos los participantes en la red pueden ofrecer liquidez y solicitarla: un ECN es un mercado fuera de bolsa para el comercio de divisas.

Como en cualquier otro mercado (real), los precios se producen a través de la oferta y la demanda. Cuantos más participantes estén conectados a un ECN, más liquidez estará disponible en el mercado y más eficiente será el proceso de fijación de precios en el mercado. La fijación de precios eficientes en las operaciones de cambio es sinónimo de márgenes ajustados y profundidad profunda del mercado.

Con ECN Trading, ECN / STP Brokers integran sus clientes comerciales directamente en una especie de red de liquidez. Todos los participantes dentro de esta red tienen la posibilidad de ingresar pedidos directamente en la cartera de pedidos del ECN / STP Broker. Una vez que los pedidos han sido ingresados ​​en la cartera de pedidos, pueden ser vistos y rastreados en cualquier momento. Los pedidos generalmente también se pueden colocar dentro de los márgenes en la cartera de pedidos.

El servicio de ECN / STP Brokers consiste en proporcionar acceso a la red y el procesamiento técnico. Los intermediarios envían las órdenes de sus clientes a la plataforma de comercio electrónico de la red, donde se ejecutan.

Como ya se mencionó, los precios están determinados por la oferta y la demanda, sobre los cuales el intermediario ECN / STP no tiene influencia. En el mejor de los casos, no hay diferenciales para pagar esto. Debido a que los brokers ECN / STP no se benefician del spread, generalmente ofrecen spreads ventajosos con una pequeña diferencia entre el precio bid y ask (diferencia bid-ask). Los intermediarios ECN / STP generalmente generan sus ventas calculando una comisión.

Un broker de ECN / STP ofrece a sus clientes numerosas ventajas. Por ejemplo, los inversores de divisas en brokers ECN / STP se benefician de diferenciales relativamente ajustados. Además, el cálculo de las comisiones en ECN / STP Brokers es mucho más transparente que en las operaciones de STP debido al acceso a la cartera de pedidos. Sin embargo, los clientes de ECN / STP Broker se benefician no solo de la alta transparencia de este modelo de negocio, sino también del acceso directo al mercado de divisas, los altos ahorros de costos y la alta liquidez.

Por lo tanto, el modelo de mercado de brokers ECN / STP difiere fundamentalmente del de otros tipos de intermediarios. Los intermediarios ECN / STP son "intermediarios" en el sentido más estricto: la remuneración es exclusivamente para el envío de los pedidos al ECN / STP y el procesamiento técnico, incluida la gestión de cuentas, etc. Los brokers ECN / STP "reales" ganan dinero exclusivamente a través de comisiones . Los precios y, por lo tanto, también los diferenciales en el ECN, por otro lado, están más allá del control del broker y están regulados únicamente por la oferta y la demanda en el mercado virtual.

A modo de comparación: los creadores de mercado inicialmente no envían pedidos de clientes, sino que ejecutan órdenes al compensarlos con posiciones opuestas de otros clientes y, si es necesario, también se colocan en la posición de contraparte con el cliente. Si los creadores de mercado cubren posiciones netas sobresalientes y, por lo tanto, evitan los conflictos de intereses, es difícil para los inversores entender desde el exterior. En el peor de los casos, los creadores de mercado ganan dinero negociando con sus propios clientes, y también determinan los precios de liquidación, ya que la "creación de mercado" no es, por definición, un mercado en el verdadero sentido.

Los brokers de STP son considerados por los usuarios avanzados como una alternativa significativamente mejor que los creadores de mercado. STP (procesamiento directo) Trading significa que los intermediarios envían pedidos de clientes a un grupo de liquidez y los ejecutan allí. Los bancos y otros participantes institucionales del mercado, por ejemplo, están conectados al grupo.

Este modelo de mercado es mucho menos transparente que ECN Trading por varias razones. En primer lugar, es difícil ver desde afuera qué reglas se usan para ejecutar órdenes. En segundo lugar, no está claro qué cambios hace el intermediario en el precio antes de que aparezca en la plataforma de negociación del cliente. La práctica del mercado es, por ejemplo, recargos en los márgenes del grupo bancario. En tercer lugar, es (a menudo, pero no siempre) incierto cuántos y qué bancos están conectados al grupo. En casos extremos, el "grupo" consiste en un solo banco, que luego actúa como un creador de mercado disfrazado.

A diferencia de un ECN, un fondo de liquidez STP es simplemente el resultado de las relaciones contractuales entre un broker y los bancos asociados. Los inversores difícilmente pueden estimar desde el exterior qué acuerdos existen con respecto a los volúmenes de pedidos, la remuneración de los intermediarios, etc. y según qué patrones algorítmicos los precios en la plataforma de negociación se derivan de los que están en el conjunto bancario. La situación es diferente para los brokers ECN / STP "reales": en este modelo de mercado, el intermediario no tiene interés económico en los precios y los pedidos se ejecutan de acuerdo con reglas de ejecución fijas y disponibles públicamente ("reglas de coincidencia"). No afecta directamente el resultado operativo del broker si los precios se establecen en 0.1 o 3.0 pips repartidos, especialmente porque de todas maneras esto está más allá del control del broker. El único interés comercial de un ECN / STP Broker es ejecutar los mayores volúmenes de pedidos posibles, ya que esto reduce los costos unitarios y aumenta los ingresos a través de comisiones. Como resultado, no existen conflictos de interés entre el broker y el cliente en ECN "en forma pura". Sin embargo, incluso los modelos de mercado ECN no están libres de debilidades. El más grande es que ECN "en su forma más pura" no siempre es obligatorio. Los brokers podrían enviar algunas de las órdenes a la red y ejecutar algunas ellas mismas como creadores de mercado. Esta práctica se conoce de los intermediarios STP: algunos intermediarios de este tipo no reenvían pedidos por debajo de un tamaño específico, en ciertos pares de divisas o en determinados momentos del día al grupo bancario y en su lugar los ejecutan de manera interna. Los brokers son reacios a revelar tales detalles sobre sus modelos de mercado y esconderlos detrás de formulaciones o estructuras discretas. "Sospechosos" con respecto a un modelo de mercado híbrido son los brokers, por ejemplo, que "pueden proporcionar liquidez adicional más allá de la proporcionada en la red". También debe observar de cerca si un broker opera una sucursal adicional y esto difiere de la oferta principal a través de menores requisitos de capital para pedidos y apertura de cuentas. Es posible que los pedidos de los clientes se facturen primero internamente y se remitan a la ECN en forma neta. Los requisitos de capital tienden a ser más altos para los brokers de ECN / STP que para los creadores de mercado y la mayoría de los brokers de STP. Esto se aplica tanto al depósito mínimo requerido para abrir una cuenta como al tamaño mínimo de la orden. Mientras que los creadores de mercado abren cuentas comerciales a partir de unos cientos de euros, la mayoría de los intermediarios ECN / STP requieren un importe mínimo de 5.000 euros o incluso de cinco dígitos. Sin embargo, el grupo objetivo de intermediarios ECN / STP no se distingue principalmente de los grupos destinatarios de brokers con otros modelos de mercado por la solidez financiera expuesta. Los brokers de ECN / STP son la dirección correcta para los inversores que conocen los riesgos asociados con los conflictos de interés y desean limitar la función del intermediario en el comercio a la de un proveedor de servicios con un radio de acción claramente definido. Los costos explícitos en el comercio de ECN no son obligatorios, pero a menudo son más baratos que con otros tipos de brokers. Los costos consisten en los márgenes del mercado y las comisiones del broker. La condición necesaria para los bajos costos de operación es un ECN con gran liquidez y un broker con un modelo de honorarios que se adapte a sus hábitos comerciales. En términos técnicos, los modelos de mercado ECN no se limitan al comercio de divisas: los participantes en el mercado conectados a una red también pueden comercializar acciones, productos básicos, bonos, etc. a través de una ECN en lugar de liquidez en diferentes monedas. Un ejemplo bien conocido de esto es la bolsa Tradegate de hoy, que fue la primera red española de este tipo que se consideró ECN de Tradegate AG en 2001. Sin embargo, ECN / STP Brokerage no se ha establecido fuera de las operaciones con divisas en negocios con clientes privados. Aquí, el mejor modelo de mercado extrabursátil es la negociación de CFDs utilizando un modelo DMA en el cual los precios corresponden a los de un intercambio de referencia o se derivan de ellos de acuerdo con reglas fijas. El Mecanismo Multilateral de Negociación (MTF) puede ganar importancia en el futuro. Los MTF también unen oferta y demanda a través de redes con reglas de ejecución. Sin embargo, a diferencia de los ECN "clásicos", los SMN están sujetos a una regulación más estricta por parte de la Directiva sobre Mercados de la UE en Instrumentos Financieros (MiFID). De acuerdo con esto, la Ley de Comercio de Valores establece normas para la admisión de los participantes en el mercado a la red, reglas de ejecución y transparencia de precios, entre otras cosas.

Si ha elegido ECN como su modelo de mercado, no debe comprometer e insistir en ECN Trading en su forma pura. Los modelos de mercado híbridos en los que algunos de los pedidos se procesan internamente o de otra manera fuera de la red no son operaciones de ECN y se comparan más sensiblemente con STP y la creación de mercado.

La ECN "real" solo es valiosa si la liquidez en el mercado es constantemente alta, sin que esto esté garantizado solo por intervenciones contractualmente acordadas por participantes individuales. La alta liquidez es una condición necesaria para negociar con margen, en el mejor de los casos, ninguno. Para mantener los costos de operación bajos, el modelo de tarifa de un broker debe coincidir con sus hábitos de pedido típicos: si realiza un comercio menor, generalmente las tarifas de tarifa fija por lote estándar son más económicas, si realiza un intercambio, se recomienda un broker con graduación decreciente.

La certeza sobre el tratamiento de las posibles obligaciones de hacer contribuciones adicionales también vale la pena echar un vistazo a los términos y condiciones: algunos brokers excluyen las obligaciones de hacer contribuciones adicionales que excedan el saldo de la cuenta y así aliviar a sus clientes de los riesgos en relación con eventos repentinos y el repentino aumento asociado de la volatilidad.

Además de los costos de comercialización, el entorno legal y reglamentario, incluido el seguro de depósitos, también debe ser lo más exigente posible. Al igual que con todos los brokers, la regulación de la UE basada en MiFID es mejor que la regulación en el extranjero y un intermediario británico es preferible a uno basado en Chipre en este punto.

Si tiene poca o ninguna experiencia en el comercio de divisas o ha negociado con un broker con un intenso servicio de atención al cliente, debe prestar especial atención a la oferta de servicios: el soporte de algunos brokers solo está disponible en inglés y / o no se ajusta a preguntas de principiantes.

La plataforma de negociación también debe considerarse en comparación con sus planes: ¿Es posible el comercio automatizado? En caso afirmativo: ¿en qué lenguaje de programación? ¿El broker permite scalping? ¿Qué tipos de pedidos están disponibles y qué tan buenos son la herramienta de gráficos y la interfaz de usuario? ¿Hay webinars con trading en vivo? Esta lista podría continuar hasta cierto punto: una comparación calificada es más que una simple lista de información sobre tarifas y depósitos mínimos.